今天晚上我们要分享一个话题，就是一个普通人如何通过正确的方法来改变命运。我也会分享过去这十几年，我从一个刚毕业在北京北漂，月薪5000块钱每个月，还完房租、生活费所剩无几的状态，到现在过上了时间自由的生活，这中间到底发生了什么。
今天晚上的课程非常重要，因为我们要谈的这个话题不仅仅涉及到投资，它还涉及到人生的方方面面。
首先想问大家，你在听课程的时候，是不是不甘于出身和现状，想要突破人生天花板？我在童年的时候处在一个四面都是山的环境里，我当时最大的愿望就是以后长大了，可以不用过这种面向黄土背朝天的生活。当时我不知道命运会把我带向哪里，但是我会有一种非常深的冲动，我希望生活在一个有书店的世界，生活在一个更大的世界里面。人们对于一个美好世界的向往和对于自己打破人生天花板的追求，是我们这个社会进步最核心的动力。
但是有这样的想法，我们会发现人生会碰到一些挑战。最经常碰到的情况就是，很多人问我说，我每天有工作很累了，但又想学习，又想做很多探索，每天晚上仅有一两个小时，不知道自己该先做哪一件。还有在前进的过程中，你会不会觉得自己做一件事情没有做很久就放弃，或者想转换方向，会怪自己没有长性、没有定力。在这个时代，我们有很多信息、很多知识，但总是困在原地，非常核心的一个根源就是定力不强，总是这山望着那山高。还有一个经常碰到的困境是，你发现自己做了挺多事情，不是不努力，但好像并没有很好的积累，没有达到理想的状态。
这些问题，如果你有其中一个或者两个，那么今晚的内容一定要听完。这里面每一个问题我都曾在人生的某个阶段碰到过，比如换方向这个事情，我在刚毕业的前十年，可能换了五到六个不同的岗位，我也会怀疑自己是不是没有长性，是不是不够长期主义。当我回过头来看，解决这些问题最核心的一个点是什么呢？最核心的点是一个词——复利。
当你听到复利这个词的时候，第一反应是什么？大多数人想到的是钱、利滚利、银行贷款。为什么大家对于复利有初步的印象，但我们今晚要用一晚上的时间来讲复利呢？因为这件事情太重要了，我甚至认为每个人都应该每年用几天的时间来专门深入地理解复利，重新不断地重温。
讲到复利，我们最容易想到的就是投资、金钱，想到投资界的标杆巴菲特老爷子。你看巴菲特成为世界级的富人、伟大的投资者，他的财富积累曲线很有意思——他在50岁之前的总资产只占今天总财富的1%。他在56岁的时候资产超过了十亿美元，到现在千亿身价。我们以前看到过很多复利的案例都是假设的图片，比如水池里的莲花、古代的寓言故事，但巴菲特是一个再世的传奇，把复利活在自己身上的人。
巴菲特长期的年化收益率平均下来20%左右。当我们在生活中看到很多民间股神跟你吹嘘年化收益率有多高的时候，我们要想这个事情的可信度有多高。股神巴菲特用每年20%的收益率实现了这么巨大的财富积累，我们又为何能够追求超高的收益率呢？
我从2013年毕业以后就开始学投资，从2015年开始更加专注地研究投资，在这十几年里面，巴菲特和芒格对我影响很大。本来我一直想找机会去见一见两位老爷子，后来芒格去世了，让我意识到这件事情不能再拖了。去年五月份，当我知道巴菲特股东会会是他最后一次亲自主持的时候，我们就一起飞了奥马哈。
我去之前对这次旅行并没有那么大的期待，因为我觉得巴菲特在现场要讲的东西和他过往在网上讲的、和我在书上看到的应该没有大的差别。但是我发现我错了。那个股东会早上七八点开大门，而前一天晚上12点就有人开始排队。股东会在奥马哈这样一个美国中部的小城市，整个体育馆容纳了将近四万人左右，秩序非常好。在那边能够碰到全世界各地来的价值投资者，甚至还会看到一些70岁80岁的老人。那些老人有些人说他们在30年前40年前，非常偶然地买了十股、二十股或者五十股伯克希尔的股票，现在被动地成为了百万富翁或千万富翁。他们说巴菲特是改变他们人生的人，所以他们要每年都来。
当我听94岁的巴菲特在台上讲了三个多小时投资的时候，我有一种领会到道场的感觉——那种强大的能量、彼此的共鸣，几万个人为同样的理念来到一个地方，积聚起来的精气神让我非常感动。在巴菲特离场的时候，他说要告别这个舞台了，把这家公司交给他的继承人。当他离开的时候，全场掌声雷动，几分钟时间欢送他离开。在那一刻，我才感受到一个人用一辈子的时间做对的事情、做对的投资，传递价值投资理念，他可以活成这个样子——精彩的、富足的、对他人有价值的、值得传颂的人生。
这次去不是知识上的收获，而是精神和能量上的收获，对我的影响非常大，让我更加坚定了一件事：每个人要找到人生最应该做的那件天命。对于巴菲特来讲，天命是做好投资；对于我来讲，天命就是发现并传递智慧，让更多人活得更自由、更富足。
一个95岁的老人，能够在台上回答三个小时的提问。别人问他美股下跌怎么看，他说这样的跌幅并不算什么，他还有耐心去等待三五年美股出现巨大回调的机会。一个90几岁的老人跟你说他还会耐心等待，而我们30岁40岁的人，这么着急忙慌干什么呢？人一定有机会要去见你想见的人，去你想去的环境，做你想做的事情，因为人生是非常短暂的。
再去见巴菲特以及我过往人生的经历里面，我慢慢领悟到一件事情：钱只是复利的一个维度，不是它的全貌。有四种非常重要的复利。第一个叫认知复利——你有没有在人生中关键的知识、关键的领域投入足够多的注意力，不需要学那么多，但要学得很深。第二个是健康复利——你有没有为你70岁80岁的生活提前准备，储备肌肉、储备心力？就像这两天每天晚上要直播四个小时，我下午去游泳30分钟，状态会更好。第三个是关系复利——你人生中有没有在足够重要的关系上投入时间、注意力、资源？第四个是投资复利——你有没有尽早开始，不论你当下每年是能投五万、十万还是二十万，你有没有开始这个复利？
如果你能够在人生的这四个层面开始复利之路，你会发现人生会越来越顺，不需要学那么多东西了。你只需要不断地问自己：我当下在做的事情有没有和一个重要的复利挂钩？它要么是提升了我对这个世界的认知，要么是提升了我的健康，要么是加深了我和家人、好朋友的关系，要么是我在投资上不断精进。你要学的东西一下就变少了。而这里面的每一项复利，它们是相互促进的。
当下做的事情有没有复利的可能？能不能做一辈子？如果一件事情能够积累复利，能够持续做一辈子，那么这件事情虽然看上去很微小、速度很慢，但就是当下极其重要的事情。而一件事情如果没有复利，不做也罢。什么叫没有复利？生活中很多事情是没有复利的，比如有一个人听别人说他是个大佬，很有钱，这样的人我屁都不屌他，因为如果你不能产生有价值的关系链接，就不能产生复利，通过巴结讨好产生的关系是不可能有复利的。我特别讨厌一个词叫"向上社交"，很多人会在网上分享什么向上社交的结交技巧、如何让大佬赏识你，太扯淡了。这样的过程能够积累复利吗？能够让你自己开心吗？而你要做的事情是在自己舒服的情况下不断积累复利。如果你用这样的标识去看人生中很多事情，不必做。真正富足的人生是四个象限同时在积累微小的复利，然后它们相互促进。
有一本书我反复推荐过，叫《纳瓦尔宝典》。这个作者分享了这样一句话：生活中真正重要的事情中，重要的回报都来自于复利——金钱、关系、习惯，无一例外。如果说五天的财富破局课最后你要带走一个词，我希望你们带走的就是复利，这是人生中各个层面都能起到巨大作用的一个心法。
在过往这十几年，我越来越相信复利是普通人改变命运的核心解法。我看到了复利长在我的身上。我在互联网上从2013年就开始写公众号，写了500多篇文章，在写公众号的前八年时间里面，我没有通过写作这个事情挣到一分钱，从2013年到2021年。有一些人来找我做广告都是一些P2P广告之类的，我也看不上就没做。但是到2021年、2022年，当我开始做私董会的时候，很多朋友就很震惊，说我又不是什么大V，凭什么做一个投资私董会。但当时那些最早的朋友，他们很多人跟我说看了我的公众号看了好几年了，相信我是个靠谱的人，觉得我大概率不会骗人。那一刻我能感受到，你用时间积累的信任复利开始起作用了。在那八年的时间里面，我在公众号写作纯粹是因为热爱兴趣，并没有期待未来的回报，但它积累了信任的复利。
你看我写日记，我在朋友圈写晨间日记，写到现在快900天了，公开写日记这个事情也将近四年时间了。前两年有个朋友加入私董会，他很快付了全款，我问他为什么这么快，他说一个人能够几百天写公开日记，这大概率不是个骗子，骗子不会选择这么笨的方式。只要你人生中有一个复利的习惯，它会在各种其他领域相互带动。
我在两年前那段时间工作比较累，那一年感冒了好多次。从去年开始我下决心要更加关注身体，现在基本上保证每个星期锻炼两到三次。过去的这半年，我们家宝宝和太太感冒加起来可能快十次了，但我依然完好无损。复利是什么？找到重要的事情，然后持续地去做。
改变命运不是百米冲刺，是马拉松。普通人想在百米冲刺中获胜，大概率会输，但是你愿意长跑的话，长期必赢。不要把人生当做一场百米冲刺，如果你把人生当做百米冲刺，你会不断地焦虑、受挫、自我怀疑。但如果你把人生当做一场马拉松，你会在这个过程中收获近一寸的欢喜，会有耐心去看待自己点点滴滴的成长。
今晚的重点核心就是复利，尤其是投资复利。但投资复利是一个入口，富足人生是终点——由投资入道，由投资修心，最后修的是整个幸福的人生。人生的秘诀就是找到长长的坡、厚厚的雪。伯克希尔巴菲特持有的公司从1965年到2024年，60年时间，每年20%的回报，长期增长了5.5万倍。而在此期间，标普500的年化收益率是10%左右，60年时间增长了390倍。大多数人的问题总是在想在一年内看到改变，但如果你能用十年的尺度来看待人生，很多看上去困难的问题就变得简单了很多。
接下来我们探讨一个问题：复利这件事难不难？在通向复利的道路上有三个敌人，一个比一个隐蔽，一个比一个致命。复利真正难的地方，往往是你还没有意识到的。当你觉察看清了复利的障碍以后，你实现复利就会豁然开朗。
第一个敌人叫反向复利。什么叫反向复利？就是你在一件错误的事情上停留了太久。比如谈了一个对象，明明人品不行，但已经谈了两年三年了，离不开、想割舍又放不下；比如反复炒股反复亏钱，原因是在做一件自己能力圈根本cover不住的高难度事情；抽烟、喝酒、坏习惯、让人痛苦的工作，都是反向复利。短期亏钱不可怕，可怕的是你持续在用错的方式做投资。
我去年去巴菲特股东大会的路上，听到了一个故事，是我听过反向复利最震惊的。有个人叫里克·格林，他是巴菲特和芒格曾经的第三个合伙人。他犯了一个错：在上个世纪70年代，美股发生了一次大跌，当时的"漂亮50"发生了大跌。他不是像普通散户去高位接盘，他是一个投资大师，在美股下跌以后才去买，而且越买越多。这其实问题不大，但他觉得市场跌得太多太便宜了，所以加杠杆了。加杠杆到最后的某一天又持续下跌，最后他被迫清仓，把他所有的伯克希尔的股票按40美金的价格清仓，被迫卖给了巴菲特。如果他没有犯加杠杆这么巨大的错误，现在应该至少是百亿美金身价。他做了一个反向复利的加杠杆的决定，而复利最怕的就是做了错的事情让你放弃。
芒格引用过这样一句话：如果我知道自己会死在哪里，我就不去那里。这句话如果你没有充分的人生阅历，会觉得浅显得像白开水，但如果你有了一些人生的阅历，饱经了世事的沧桑，会发现这句话里包含了太多东西。如果你能够在不经历很大的痛苦之前就理解这句话的真谛，你的人生会更容易开挂。
我自己身边也见证过这样的案例。为什么很多投资我是坚决建议大家碰都不要碰的，像期货、外汇、杠杆交易、合约，因为我身边已经进了好几例这样的案例。有朋友曾经做期货上亿身家，还帮朋友投资，当他发生巨大亏损的时候，不但亏光了所有本金，深圳所有的房子都卖了，甚至他六七十岁的父母在深圳龙华的某个工厂里上班帮他还清债务，因为他当时帮朋友投资的时候签了保本协议。这些故事让我非常唏嘘，也是为什么我们讲投资赚多赚少都不重要，但不要亏大钱、不要犯大错是最重要的。一个错误的决策，50年都回不来。
你在人生中有没有哪些反向复利正在悄悄运行？如果能够尽早识别出来，会非常有助于你建立人生正向的轨道。在走向复利的道路上，首先要排除的就是反向复利——那些重大的、持续造成伤害的习惯。
第二个敌人叫完美主义。特别是很多高学历、工作一直很顺利的人，容易犯这个毛病。他们常常一直在准备，却从来不出发。比如在投资这个事情上，30岁的时候说等我赚够多少钱再开始，35岁的时候等我搞清楚再下手，40岁的时候等市场跌一波再进，45岁的时候回头看——15年零复利。
从投资这个事情上来看，一个人30岁开始每年投5000块钱，另一个人45岁才开始，到他们65岁的时候会差距851万。晚15年开始，到65岁差851万，而你投入的并不是一个遥不可及的目标。这就是为什么我建议大家如果对投资感兴趣，要尽早学投资，因为如果你尽早学投资，给人生创造的变化是几百万量级的。
完美主义是复利最贵的税。50岁开始也不晚，因为对于当下的你来说，此刻就是最好的时机。我经常有一句心法：种一棵树最好的时间是十年前，其实是现在。如果你现在在犹豫晚不晚，过几年以后还会继续犹豫，你就错过了这些过程的时间。任何时候开始都是最好的时机，都是复利最重要的起点。不要犯一个错误——什么时候都在犹豫说等几年再开始。
第三个敌人叫过早放弃。方向是对的，你也行动了，但因为各种原因放弃了。复利的中断往往有三种形态：第一种叫折腾型，老是犹豫纠结，觉得这个策略不够好，每一年换一个策略，每一年都在变换方向，每一年都在追求最优解，这种折腾型本质上也是完美主义的变种；第二种叫追热点型，发现市场不断有新的热点、新闻，昨天是AI，今天是存储，明天是电力，经常高位接盘，反复成为韭菜，在不断的投资过程中把靠运气赚来的钱用本事亏回去；第三种叫准备不足型，生活的备用金、风险管理没有做到位，如果临时用钱或者生病、失业了，其实很多人看上去收入很高，不论是打工人还是创业者，他们的风险管理做得远远不够。你可能收入很高，五十万一百万甚至两百万，但你有没有想过如果以后工作突然发生变化，家庭财务能不能承受得住？这些都需要提前思考。所以讲投资第一件事叫先防守再进攻，先把人生中可能发生的风险兜底住了，然后再想怎么获得盈利，这样才可能避免中断。
我们来看竹子的秘密。竹子在前四年的时候只在地下扎根，每年长得非常慢，几乎看不到什么变化。但从第五年开始破土而出，一年能长30厘米，一个春天就长成四到五米高的成竹。"未出土时先有节，及凌云处尚虚心"，这是中国人特别推崇竹子的原因。
到这里，你可以评估一下你最常碰到的复利敌人是谁。如果反向复利、完美主义、过早放弃这三个加起来有超过15分（每个1-10分），那就说明你需要认认真真思考怎么样把复利应用到生活当中。大多数人如果没有经过刻意训练，生活中的很多思维模式都是跟复利相违背的。
那怎么进入正向复利的轨道？
第一个反向复利的解药是：要有认知框架。你要知道什么事情是对的，什么事情是错的。段永平经常讲做对的事情最重要。在投资领域，最重要的不是去追求短期的市场热点，大多数人投资中会把80%时间去看最近有什么新闻，没有去思考从底层角度来讲什么是对的。勤奋的方向错了，就拿投资来讲，大多数人做的事情全是跟投资收益没有什么半毛钱关系的——看盘、追新闻、研究短线、追涨杀跌，这就是战术上的勤奋掩盖战略上的懒惰。70%到80%的市场信息全是噪音。在投资这件事情上建立认知框架有几个核心：第一，投资的底层复利原则——先求不败，最小主力就是你要能干起来再说，然后以慢为快；第二，要有概率思维，世界并不是100%按你预期发展的，你要做好这个事情没有按你预料的完美结局发生时能不能承受得住；第三，要定期校准你的复利框架的机制，不断复盘、反思；第四，远离信息噪音，让那些无效的信息离开你，垃圾的信息输入越多，大脑就会越混乱。投资真正的护城河是认知，同样的市场，认知不同的人看到的是两个不同的世界。
第二个敌人完美主义的解药是：极简行动。找一个对自己来讲可控范围内的简单尝试，先做起来。我们经常讲一句话：先挪屁股，再挪脑袋。很多高认知的人，研究一个事情可能研究了十年还不敢下手。但如果一件事情只要控制住了风险，先做起来，就像比特币，你先投个两万三万，可以承受住亏损，但有可能通过一个周期就知道正确投资的魅力了。先挪屁股再挪脑袋，就是让你的开始不需要意志力。在投资里面，你可以去找一些现成的组合，有很多投资大师的组合，比如桥水的达里奥、哈利波朗的永久组合，去了解，然后用一种小的方式去参考。在人生中不断去开始一些小小的复利挑战，比如每一个月运动八到十次，而不是每天跑步——每天跑步大概率吃不消，但一个礼拜运动两次有可能坚持下来。还可以找到一些复利的模板，投资有跟投的组合，读书有书单，健身有训练表，减少意志力的消耗。
第三个敌人过早放弃的解药是：同频的圈层。你不能光靠自己一个人，要靠一个同频的圈层。过早放弃不是性格问题，大多数人都是追热点、抱怨市场、追涨杀跌，但看看身边有没有那些长期主义的人帮你管住手。你在生活中要找一群跟你做同样目标的人，价值观上认同他们，让相互看见成为日常，比如每个人分享自己践行复利的状态。第三，主动让别人激发你，我以前经常立一个flag，不论是写作、更新短视频、学习乐器，让自己被别人激发、被别人监督，也激发别人。不论你加入什么社群，你都要找到一个集体环境的方式，让复利飞轮跑起来，而不要光靠自己。这个时代最傻的一种学习方式就是自己悄悄努力，"悄悄努力然后惊艳所有人"这句话是非常傻的，因为你自己悄悄努力是很低效的，只有在一个好的同频的、相互激发的圈层，你的成长才会更快。复利最大的敌人是孤军奋战，而同频的圈层是把单兵作战变成集体复利最有效的方法。
综合来看，启动正向复利需要三样东西：第一，一个好的认知框架；第二，可以参照的极简行动；第三，一个同频的圈层。识别出来当下缺什么，你才会有意识去找解决办法，而不是光靠一个人努力。
每当在投资中的关键时刻，都需要提醒自己做对的决定。比如2024年9月份市场发生暴涨以后，十月初紧急提醒大家冷静，10月7号又提醒说马上要开市了，市场可能会跌宕起伏，大家根据自己财务情况提前冷静、制定策略。一般等到市场情绪上来的时候，做出的决策质量普遍会比较差。如果没有这样的环境，大多数人对于投资的认知水平和容易被市场影响的程度，都容易犯错误，一犯错误可能就是亏个几十万甚至上百万。
最后分享三样东西：第一，你看清了复利是普通人最稳健的改变命运的杠杆；第二，你认出了身上可能存在的反向复利、完美主义、过早放弃这三个敌人；第三，你拿到了一个方法论——要有认知框架、要有极简的行动、要有同频的圈层。即使你不加入任何社群，也可以把这个方法论应用到生活当中。
关于复利，我们经常强调一句话：不用重来就是快，可以积累就是多。很多人会担心复利有点慢，但如果你不需要更换方向、不需要从头再来、不需要从负向开始，不用重来就是快。以慢为快是最适合普通人的方法。一件事情不论是健康、认知、关系还是投资，只要处在一个可以积累的通道上，它就是多，它就会成为一个雪球，在三年、五年、十年的时候改变你的命运。所有相信暴富、相信投机的人，最终都会收获生活给他的苦果，但所有有耐心去践行复利的人，反而会因为这种耐心而得到奖赏。
问：怎么样的资格去参加巴菲特股东大会？
答：成为伯克希尔的股东就可以参加。伯克希尔的股票分A股和B股，B股只需要花几百美金就可以了。一个人成为股东可以领到三张门票，可以带两个朋友。去参加股东会来回机票、最便宜的酒店，其实两三万就可以搞定。
问：投资好几年了但收益一直一般，是不是复利不适合我？
答：就像竹子的故事，竹子还没有破土但正在悄悄扎根，耐心等待三五年。如果你在走正确的投资道路上，一般来讲至少要等学习和等待一个周期三到五年，才看到它的开花结果。投资不是一件能够立竿见影见效的事情。