思享会 · 保险五大金刚，内地和香港有什么不同？（廖瑶）

五大险种两地对比

主讲：廖瑶（小瑶）

大家好，非常感谢今天比原本八点钟的思享会时间还早了半个小时开始，是因为今天内容确实有点多。我也是总结了一下大家经常会问到我的关于保险配置的问题——我们之前做香港保险，现在也做内地保险，对于内地和香港的产品了解得比较多，也经常面对大家问，重疾险或者医疗险到底应该在哪里配置、它们的区别是什么。

今天就想借这个机会，把五大险种的核心差异，包括两地的配置策略，给大家分享一下。哪五大呢？重疾险、医疗险、意外险和寿险这四个最基础的健康类型的保障，还有一个大家问得比较多的，就是储蓄险。

自我介绍一下，我是小瑶。在腾讯的时候讲了六年的保险，当时是在腾讯行家上面纯公益分享。那个时候我就发现，哪怕是鹅厂的同事们，拿着高薪，但在家庭保障这块，很多同学还是比较薄弱的。也萌生了希望能够把保险理念带进更多家庭、让更多家庭更加幸福和稳健的愿景。在2023年，我们拿到了香港身份，开始做香港保险。到现在是我做港险的第二个年头结束、进入第三个年头。去年我拿到了保险行业COT的荣誉。

一、重疾险——终身保障的进化之战

重疾险本质其实不是为了用来治病的，它其实是为了解决一个人万一因为重疾导致收入中断的风险怎么办。常规的认为可能重疾险买了是为了治疗重疾的，并不是，它其实是为了提供经济补偿。

说到经济补偿，绕不开的就是重疾险能赔多少钱，这也是两地重疾险最大的差异。

保额：香港会增长，内地固定

香港的保额会增长，具有终身保障意义。因为香港的重疾险里面，保险公司会拿到我们的保费去做一些投资，形成一块非保证分红。分红叠加到保额里面，实现复利递增，大概年化3%到4%。

假设一个人今年得了胃癌，花了30万，每年的医疗通胀率差不多在10%以上。十年后，现在花30万，未来可能要花60万才能治好。这就是保额增长的意义——它可以对抗医疗通胀。另外它有一个现金价值功能，如果我们这辈子平平安安，用不到这份重疾险，内地的重疾险在身故时一次性赔保额。但香港的保额和现金价值会不断增长，就像是一个健康的储蓄账户。平平安安一生，按照长期年化三到四的增额去退保拿钱。

内地现在的重疾险主要是固定保额为主流。因为内地的保险只能投资内地，在重疾险上面的投资属性比较弱，买多少万就是多少万，30年后还是那么多。

举一个具体案例：一位30岁的妈妈给一岁的孩子投保香港重疾险，初始保额十万美金，前十年赠送五万美金。20年交，每年交1000多美金。30年后保额是20万美金。真正等到孩子66岁，重疾高发期，第一次重疾赔付的保额是79万美金——对比初始保额翻了差不多五倍。

一句话总结：会增长的保障才能守护住漫长人生。

做一个对比就更清晰了。我自己有内地保单也有香港保单，心心也有内地保单也有香港保单。内地的保费看起来肯定比香港便宜一点，因为保额比较低，缴费时间内地更长。但整体保费差距不大。等到65岁的时候，内地保额还是90万，香港保额是658万。越到后面差距就越大。如果平平安安，等到85岁退保，差不多可以退2000万左右。时间是巨大的杠杆，一个保单如果能借用时间这个杠杆，它的保障会被无限放大。

疾病定义：香港更宽松

对一些常见高发的疾病，香港更加宽松。我是特意去把我的香港保单拍了个照，把内地保单截了个图，取同一个重疾做对比。

比如中风——人一旦过了70岁，中风是高发重疾。内地中风要达到什么程度才算重疾？严重脑中风后遗症必须是疾病确诊180天后，并且遗留至少一种障碍，比如语言能力完全丧失，基本上这个人就失能了。但香港对于中风的定义是：引发神经系统后遗症持续超过24小时，发病后四个星期内有异常症状就可以。很多大厂里经常加班、突然倒地中风的情况，可能都能够够上香港对于中风作为重疾的定义。

再比如心脏手术——内地的重疾险定义是一定要做开胸手术，香港的重疾定义是微创、介入手术也算。这就是两地医疗水平差异导致对重疾定义不一样。

核保：香港更加精准

内地核保依赖现有体检报告，如果报告写得模糊，可能导致除外承保或被拒保。但投保香港重疾险，可以针对拿不准的结节、囊肿等做免费单项检查。比如乳腺增生，在内地可能直接被除外，但去香港做个B超，医生觉得没什么，可以保进去。这是在投保流程上的附加福利，帮我们更精准评估健康状态，不为理赔留隐患。

保障次数：香港更优，内地轻中症豁免更优

在重疾保障上面，香港绝对更优。内地的多次赔付重疾险，轻症赔三次、中症赔三次、重疾赔三次。香港的重疾最多可以赔十次，每一组别都覆盖到了。除了第一次之外，延伸赔偿每一组别——癌症、心脏病、主要器官——都是额外赔两次。

但内地有内地的优势——轻中症的豁免更有优势。香港的轻中症确诊后，可能因为认为轻中症不算特别影响经济状况的疾病，不会豁免全部保费，只豁免12个月，最多三次。但内地如果发生轻中症，豁免后期所有保费。所以可以自己判断未来20年发生轻症的概率高不高，参考家族病史。

理赔：赔美元 vs 赔人民币

香港理赔是赔美元，赔到香港账户，需要提前开立香港账户，赔了美金再转到国内来。内地理赔直接赔人民币，路径更短。

配置策略

整体来说，香港的重疾险更好，是真正可以保终身的重疾险。

如果重疾险预算在一万以上，且家族成员比较健康长寿，建议一定要买香港的重疾险。如果感觉自己大概率会在十年内发现一些小毛病，比如轻症、早期甲状腺癌、原位癌等，可以补充配置内地保终身的重疾险，有一定概率因为发生轻症豁免后续保费。

如果预算一万以下，可以考虑配置内地保到70岁的重疾险，大概5000块钱左右，获得基本保障。等到70岁以后，现在买的50万保额意义也并不是特别大。

如果既要又要——既想要香港的现金价值和多次赔付，又想去试内地的轻中症豁免——那就叠加：香港重疾险保终身，叠加内地重疾险保到70岁。

二、医疗险

DRG改革简单来讲，就是原来医院可以和患者共同商量在疾病治疗上花多少钱、采用什么药品，现在都按照模板来套。医院说这个病最多只能花50万，你想多花也没办法。

内地医疗险三大类

第一类是百万医疗，每年保费300到800块。可以用公立医院普通部，不可以用私立医院和进口药。百万医疗五年前是好产品，现在意义不大，因为受DRG限制，整体限制在社保范围内，没有办法突破社保。

第二类是终端医疗，每年保费2000到4000块。可以突破社保限制，去公立医院特需国际部住单人病房，享受外购药。代表产品是MSH万欣和的欣享人生、安盛的智选。

第三类是高端医疗，每年保费8000往上（不带门诊）。可以去私立和昂贵医院比如和睦家，可以全球医疗，享受医院的直付服务——去医院根本不用带钱，出示客户号就行，保险公司跟医院直接结算。

但内地医疗险有它的困局：受政策限制，只能做一年期产品，保证续保最长只能20年，续保稳定性受限。所以在选择的时候一定要关注公司的经营稳定性，看公司是不是一直在做医疗类保险，最好选国际类公司如万欣和、安盛，全球统一运营。

香港医疗险

最重要的一点是可以保证终身续保，不管赔多少次、不管确诊重疾需要多长时间治疗，都是终身续保。但没有内地方便：内地大部分医院因为外汇原因不能直付，需要自己先花钱、先垫付，之后拿发票再找保司报销。

配置策略

如果生活在内地、来香港比较麻烦或者预算有限，内地医疗险更合适，有更便捷的服务。如果希望更高级的医疗服务、未来可能海外就医、想要保证终身续保，可以考虑香港的医疗险。

三、意外险

哪里生活哪里配置。内地的意外险分两种：

短期意外险保障一年，最大优点是便宜，但需要每年注意续保。

长期意外险最大优点是可以锁定费率，只用交20到30年，可以保50年，最长到75岁。保费大概每年800到1000块。适合忙碌、嫌麻烦、怕断保的客户。我自己买的就是长期意外险，因为每年交还是有点时间成本，而且只用交20到30年，保障50年。

四、定期寿险和终身寿险

定期寿险每年交很小的钱，比如2000块，买100万保额，保到70岁。70岁之前身故赔付，70岁之后相当于消费了。特点：保费便宜、杠杆高，纯消费型。

终身寿险每年交几万块，持续交20年或15年。不仅带来保障，这部分钱还帮做增值。不管什么时候身故都会赔，活到多少岁保到多少岁。特点：保费偏贵、杠杆低，但有现金价值可以拿回来。

配置策略

定期寿险在内地买就可以，现在内地定期寿险已经很便宜了，两三千块一年买100万保障，覆盖房贷就行。如果想保到70岁买内地，如果只要20年保障买香港更便宜。

终身寿险因为包含投资增值和定向传承功能，建议配置在香港，整体复利更好。

五、储蓄险——财富穿越周期的艺术

内地保险公司无法做全球投资，只能投资内地——债券、A股，差不多就这么多。香港储蓄险可以投资全球，标普500、印尼债券等，长期预期收益可以达到6%到7%。内地的收益2.5%到3%，但100%全保证。香港是保证加非保证组成的。

如果想长时间做长钱投资规划、做美金资产配置，香港更合适，复利更高。如果不能接受任何波动——比如某年分红实现率可能只有80%、90%——更适合内地储蓄险，收益不高但是100%全保证。

底层逻辑

不管是内地还是香港储蓄险，都由两大类投资构成：固收类（国债、美债等）提供大部分保证收益；权益类（股票基金、指数基金等）提供成长空间。国内储蓄险80%配国债，所以国债收益一降，储蓄险收益也跟着降。香港的债券类投资30%到50%，权益类50%到70%。权益类配置越高，保证价值越低，但长时间收益越高。

甘蔗没有两头甜，所有的投资都是风险跟收益的平衡。

储蓄险通过股债平衡、全球多元配置做到极致分散：投资种类的多元、货币的多元、地区的多元。极致分散意味着极致安全。

举个例子：印度2024年国债收益率一度飙到9%，但我们个人很难投过去。保险公司可以做这样的投资。再看中国十年国债收益一路下行，跟国内储蓄险保证收益完全吻合。放眼全球股市，并不是每一个地区都一样惨淡，总是有表现不错的地方。

储蓄型投资整体是投资平滑策略：用时间换收益，只要能够穿越周期，总是能看到胜利的曙光。

英式分红 vs 美式分红

英式分红（以保诚为代表）：主要投资权益类资产，70%可能是各国指数基金。特点：前十年波动比美式分红大，分红实现率可能上下10%到20%。适合长期持有15到20年以上，后期复利增长带来巨大收益。

美式分红（以友邦、国寿海外为代表）：主要投资固收类资产，如各国债券。分红的钱派发给你就趴账户上不动了，不参与下一轮投资。英式分红是保额分红，分红继续当本金滚到下一轮投资里。英式分红产品20到30年收益大概6%多，美式分红大概4%到5%。

举例美式分红产品：交两年一共十万美金，从第五年开始每年拿5%即5000美金。到第20年，已经提取了16年的5000，保单价值还有15万多美金。这就像买房收租，租金每年都有，本金继续按3%左右复利增长。

还有全保证收益的产品：15年期，一次性交十万美金，15年后年化复利3.8%。分五年缴的话年化复利3.3%，100%没有波动。适合想做美元配置但不想做特别长期、不想有波动的朋友。

如何判断非保证收益能否达成

要看具体产品的历史数据。以保诚为例，从1995年开始做英式分红产品，可以看到每年实际对比计划书的现金价值实现率。有的年份超额完成——计划书写100块实际110块；有的年份比如2020年、2022年投资小年，实现率在95%左右。

从底层逻辑来看：香港分红险配置75%的权益资产，以标普500为代表，过往年化收益率将近8%。权益类投资的平均收益肯定比固收类高。就算做不到7%，打个八折做5%也是可以接受的。对比内地3%保证，香港长期6%——哪怕6%打个八折也有5%。

英式分红储蓄险典型演示

每年存五万美金，分五年存，一共存入25万美金。第六、七年回本，第十年开始享受收益，复利2.6%到2.8%。到第15年复利接近5%。十年本金翻1.3到1.4倍，20年翻2.6倍，30年翻5.3倍。

问答整理

问：重疾险健康告知时经纪人引导没有告知乳腺结节，之后发生其他方面风险，赔付会影响吗？

答：如果保险公司还有点节操，应该是不影响的。如果发生的不是乳腺部位的重疾，正常都会赔。但如果一定要扯皮，大概率也是胜诉的。行业内幕：如果投保时确实有未告知的情况，且在很短时间（半年或一年内）出险，保险公司一定会查到底，以前各个体检机构、医院的记录都给你翻个底朝天。但如果出险在两年之后或者五年之后，大部分保险公司有时候甚至不会去调查，因为认为你不是短期出险、骗保或故意隐瞒的风险较小。各保险公司不太一样。如果保险已经买了五年甚至十年以上，不用太担心。但以后买的话，还是要做好健康告知，尽量避免理赔纠纷。

问：百万医疗险之前买了还要继续买吗？

答：要看体况有没有发生变化。如果体况变了，去买新的医疗险会多出新的除外，建议继续买。如果体况没有变化，可以考虑升级到终端医疗险。

问：寿险的赔付条件差很多吗？

答：寿险的赔付条件就是身故，一张说明书就可以了。寿险是最简单、赔付最直接的保险产品。自杀都不能赔。香港的增额终身寿一年之后的自杀可以赔，一年之内不可以赔。内地什么时候自杀都不可以赔。

问：轻症理赔过还能买终身意外险吗？

答：可以的，轻症只是重疾险，意外险的健康告知非常简单，本身是两个险种，意外险不太问健康告知。

问：退保怎么理解？

答：国内重疾险退保没什么现金价值，交了十年可能退几千块或不到一万块。内地重疾险一旦买上不太建议退保。香港重疾险因为保额会增长，比如30年后翻了2倍，到了80岁觉得重疾险没意义了，想拿出来花掉，退保拿现金价值就可以了，不用等到重疾或身故才拿钱。

问：有结节就买不了重疾吗？

答：有结节可以买重疾，但要分情况。结节在三级以上，一般买重疾直接除外这个部位。结节达到四级以上（约10%癌变概率），保险公司会拒保。所以结节定级不算很高可以买，四级或以上就买不了了。

问：假如年限还没交够人就不在了，怎么退？

答：赔身故价值。比如买的20万美金，只交了三年或十年，直接赔20万美金的保额。

问：赔过一次重疾恢复健康后还可以投吗？

答：要看预后情况。如果买的是多次重疾，赔过一次还可以再赔最多九次。如果买的是单次赔付重疾险，赔过一次保险就结束了，恢复健康后要买其他家的产品，需提供当时的恢复记录给保险公司核保。

问：储蓄险要指定受益人吗？

答：可以指定也可以不指定。指定就是指定的那个人，不指定按法定——父母、配偶、孩子都是同一顺位，各三分之一。内地的储蓄险没有办法传承，人走了钱拿完了就结束。但香港的储蓄险可以传承——自己用不完可以更改持有人或受保人给到孩子，身故后这份保单还可以给孩子继续滚存，起到继承的作用。

问：第二投保人不在，怎么退？

答：买的时候一般都有受益人，发生极端情况让受益人或身边的人联系保险公司做赔偿。建议买的保险一定要整理好，做家庭共享保单，把所有人的保险梳理在在线文档上，最好分享给信任的朋友或信任的经纪人/代理人。因为万一发生什么事情家人不知道有这份保单，会比较麻烦。

问：因为DRG感觉医疗险最重要？

答：是的。重疾险赔的是经济补偿，是给钱你花的；医疗险才是看病报销的。重疾险赔再多，如果走社保就会受限。但万一重疾险买的很大比如赔了500万，可以不走社保——在公立医院跟医生说我不走社保，就跳出了每种疾病花多少钱的限制圈圈。

问：有不需要告知的重疾险吗？

答：有，但一般都是短期的、一年期产品，免告知。但一年期意味着今年买了，明年能不能续保不知道，能续到什么时候也不知道。如果是确实买不了其他重疾险，也可以考虑。大部分重疾险和医疗险的健康告知都很严，医疗险的健康告知比重疾险更严。

问：如果家族里有人有癌症病史，预算有限，可以用储蓄险替代重疾险吗？

答：是的。重疾险本质也是经济补偿，储蓄险同样也可以。只不过重疾险在前面20到30年的杠杆更好，不用一次性存那么多钱。储蓄险确实没有任何除外，这笔钱非常确定性地给你。如果确实买不了重疾险，但又希望给自己20或30年后一笔确定的钱作为备用，储蓄险就是很好的选择。50岁以上买重疾险杠杆太低、保费太贵，就不太建议了，不如买储蓄险。

问：一般建议多少岁以前买重疾？

答：越年轻越好。但很矛盾的是年轻时候身体好、身边没人经历重疾，保险意识没那么全面。30岁左右是一个很好的节点，有了一定经济能力，对身体条件有清晰认知，开始作为长远做规划。45岁之前都是合适的。

问：线上渠道买了保险，理赔沟通流畅吗？

答：我自己一六年给爸爸买过微信里的泰康人寿微医保，买了六个月就出险——他视网膜突然脱落。我经历了完整流程：在线提交理赔资料，把医院病历、检查单、报销单整理成纸质打印出来给保险公司寄过去，保险公司派当地调查员调取过往体检和就医记录。整体流程一两周之内就赔下来了。如果买重疾、医疗、储蓄这类可能发生赔付的，最好找靠谱的经纪人或者代理人。寿险、意外险这类简单的，在线理赔没什么难度。

问：30岁买和23岁的差别？

答：早一年就早一年的性价比。重疾险是固定保费，25岁买一万块50万保额交20年，一共交20万。30岁买可能一万五交20年，同样50万。一下差50%。

问：香港高端医疗险保费是每年递增吗？

答：是的。不管哪里的医疗险，保费都是每年递增的——每年都有医疗通胀以及年纪更大。高端医疗险真的要做好前十年甚至前20年把保费打水漂的心理准备，前20年用到概率不大，但未来用到就是一笔大钱。

问：120种疾病都赔是不是真的靠谱？

答：条款里写的是靠谱的，但120种疾病有定义。网上关于理赔的纠纷——说重疾一定要按照保险公司的标准得重疾才能赔付——因为重疾有赔付标准。比如中风的例子，内地标准要180天保持中风状态并且部分失能才能赔，不是说中风两周就能按重疾赔付。

理赔纠纷大部分可以归为三类：第一，买的时候没看明白到底保障什么；第二，健康告知有问题，故意隐瞒且在短时间出险；第三，关于疾病定义。只要把保障内容、健康告知、疾病定义搞清楚，理赔没有太大难度。

问：去年大陆重疾险全面提保费的原因？

答：因为采用了新的生命表。之前用的生命表人均寿命是68岁还是72岁，算得比较便宜。去年8月30号开始用了新版生命表，人均寿命提到了72岁还是74岁，加上预定利率下行，所以全面提保费。香港不受影响，香港人均寿命一直是86岁，比较稳定。

好啦，九点钟了。今天关于保障的细节大家还是有很多比较细节的问题，欢迎大家随时来问我，我看到都会回复。那今天就先聊到这里，很开心跟大家又一起度过了一个愉快的夜晚，大家晚安。